Face au choix important de l’indice boursier pour diversifier son portefeuille, le S&P 500 et le MSCI World se présentent comme deux options majeures. Le premier offre une plongée dans le tissu économique américain tandis que le second s’étend sur 23 pays développés, pour davantage de diversité globale.
Choisir entre ces indices nécessite une réflexion approfondie sur sa stratégie d’investissement en termes de couverture géographique et objectifs de diversification. En termes de performances et de risques, un comparatif s’avère indispensable pour sculpter son profil investisseur.
L’accessibilité via les ETF, comme l’iShares Core S&P 500 UCITS ETF pour une immersion américaine, ou l’iShares Core MSCI World UCITS ETF USD pour une approche globale, facilite cette démarche. Ces outils démocratisent l’investissement dans des paniers d’actions représentatives, en adéquation avec la recherche de diversification ou de spécificité géographique.
En définitive la décision se fonde sur une analyse de ses aspirations, de sa capacité à tolérer le risque, et de sa volonté de diversification, entre stabilité des géants américains et variété des marchés développés mondiaux.
Note de Ronan : vous avez accès à des ETF qui couvrent les indices MSCI World et S&P 500 dans les contrats d’assurance-vie Linxea Spirit 2, Lucya Cardif ou bien Linxea Avenir 2 pour les investisseurs ayant un budget plus limité. Vous retrouverez tous ces contrats dans notre comparatif des meilleures assurances-vie.
Déchiffrer les Indices : MSCI World VS S&P 500
Signification et Portée Internationale
Il vous faut saisir les nuances et la portée des indices MSCI World et S&P 500 pour naviguer avec sûreté dans l’univers de l’investissement. L’indice S&P 500, émanation de Standard & Poor’s, est l’émissaire des 500 titans du marché américain. Ceci dévoile par là même les pulsations économiques et les fluctuations de la bourse des États-Unis.
Cet indice est souvent perçu comme le pouls de l’économie américaine qui constitue près de 80% de l’échiquier boursier des États-Unis. À l’opposé le MSCI World, concocté par MSCI, rassemble approximativement 1 400 mastodontes boursiers issus de 23 nations développées. Celui-ci représente une sphère internationale qui inclut sans s’y limiter, les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni, la France et la Suisse…
Le MSCI World couvre environ 85% de l’ensemble boursier de chaque pays ciblé. La divergence géographique majeure entre ces deux indices repose sur leur étendue : là où le S&P 500 se focalise uniquement sur l’Amérique, le MSCI World déploie ses ailes sur une diversité de territoires au sein du monde développé.
Dissection et Diversité Sectorielle
Scruter la composition et l’éventail sectoriel des indices S&P 500 et MSCI World est un exercice incontournable. Le S&P 500, avec ses 500 composantes, puise dans une mosaïque de secteurs économiques, dominée par les technologies de l’information (environ 30%), les services financiers (environ 13%), et les soins de santé (environ 12%). Le MSCI World, de son côté, affiche un équilibre sectoriel plus prononcé, avec une concentration significative dans les technologies de l’information (environ 23%), les services financiers (environ 15%), et les soins de santé (environ 12%).
Cette pluralité sectorielle se répercute avec plus d’acuité sur le MSCI World qui bénéficie d’un tissu plus varié tant géographiquement que sectoriellement qui lui permet d’atténuer le risque d’une trop grande dépendance à un unique secteur ou marché. Les critères d’adhésion à ces indices sont divers, que cela soit entre autres la capitalisation du marché, la clarté financière, ou bien la volumétrie des échanges.
Ces critères sont là pour assurer que les sociétés représentées au sein des indices soient liquides et fidèlement représentatives des marchés auxquels ils appartiennent.
Évaluation de la performance et du niveau de risque
Retour sur l’historique des résultats
L’examen des résultats passés des indices S&P 500 et MSCI World dévoile des mouvements et des écarts notables. À l’échelle d’une durée étendue, l’indice S&P 500 a fréquemment réalisé de meilleures performances que le MSCI World, particulièrement observables durant les dernières décennies.
Prenons pour exemple un laps de 20 ans, au cours duquel l’indice S&P 500 a affiché des bénéfices cumulés remarquables qui dépassent ceux du MSCI World. Néanmoins, il est important de considérer les variations à court et long termes.
Les pourcentages de rendements annuels pour le S&P 500 et le MSCI World peuvent diverger grandement d’une année à l’autre. Il existe des moments où le S&P 500 excelle par rapport au MSCI World, et d’autres où cela s’inverse. À titre d’exemple, en examinant les rendements sur une base décennale glissante, le S&P 500 a à certains moments affiché une supériorité notable, bien qu’il ait aussi connu des périodes de moins bonne performance.
Risques encours
La gamme de risques inhérents aux placements dans les indices S&P 500 et MSCI World dépend de multiples facteurs, y compris la concentration géographique et sectorielle. Le S&P 500, en se focalisant uniquement sur les États-Unis, inclut les investisseurs dans des dangers spécifiques liés à l’économie et à la politique intérieures.
Les firmes qui composent le S&P 500, même si opérationnelles à l’échelle mondiale, sont assujetties aux législations, aux fiscalités et aux risques politiques américains qui ont le pouvoir d’impacter leurs performances. En revanche, le MSCI World offre une portée de diversification géographique plus étendue, pourrait diminuer les risques découlant d’une trop forte dépendance envers un unique marché. Toutefois, cette dispersion peut aussi mener à un engagement envers des marchés internationaux potentiellement moins performants par rapport aux États-Unis.
Note de Ronan : il est vrai que l’on a tendance à dire que les États-Unis représentent le moteur de performance mondial.
Par exemple, les phases de moins bonne valorisation du MSCI World face au S&P 500 sont souvent attribuables aux rendements insatisfaisants de certains marchés développés, en dehors des USA. Par ailleurs les tendances actuelles suggèrent une euphorie non justifiée au sein des ETF du S&P 500 et du MSCI World, caractérisée par des évaluations élevées et une accumulation de profits au sein d’un nombre restreint d’entreprises. Cela soulève des doutes sur la continuité des performances futures et remet en question l’importance d’une diversification plus vaste qui inclue également d’autres types d’actifs tels que les obligations, l’immobilier ou les matières premières.
En conclusion, bien que le S&P 500 ait traditionnellement surclassé, il convient aux investisseurs de prendre en compte les risques liés à la centralisation géographique et sectorielle, ainsi que l’impératif de diversification de leur portefeuille pour atténuer les risques et optimiser les retours sur le long terme.
Note de Ronan : les investissements à l’échelle internationale exposent les investisseurs au risque de change du fait de devises différentes (euro, dollar, yen, livres, franc suisse, etc.). Leurs valeurs respectivent fluctuent dans le temps ce qui alimente ce fameux risque de change. Pour contrer ce phénomène il existe les ETF qui couvrent ce risque, appelés ETF Hedged.
Quel indice sélectionner selon votre profil investisseur ?
Investisseurs en quête de diversification mondiale
Pour vous qui visez à élargir votre portefeuille sur l’échiquier international, le MSCI World se présente comme une solution de prédilection. Cet indice réunit près de 1 400 des entreprises majeures issues de 23 nations développées ce qui réduit les risques d’une trop grande dépendance à un marché ou secteur unique.
Grace à la diversification géographique proposée par le MSCI World, vous bénéficiez des chances de croissance à travers différents territoires tels que l’Europe, l’Asie-Pacifique, et les Amériques, sans oublier les États-Unis. Cette stratégie se révèle d’autant plus avantageuse pour ceux qui désirent se couvrir contre les instabilités économiques ou politiques propres à une nation. De plus la tendance à une moindre volatilité comparativement aux indices plus ciblés confère une stabilité et une régularité à long terme. Cela se prête idéalement aux investisseurs conservateurs en quête de rendements constants.
Investisseurs avec une prédilection pour le marché américain
Ceux d’entre vous avec un penchant pour l’économie américaine trouveront le S&P 500 comme étant le choix optimal. Cet indice englobe les 500 firmes les plus importantes cotées aux États-Unis et génère une exposition notable à l’économie américaine et aux dynamiques du marché boursier local.
Avec un historique de rendements solides, affichant une moyenne annuelle de 10,8% sur les trente dernières années, le S&P 500 dépasse les performances du MSCI World. Les entreprises multinationales américaines figurant dans le S&P 500 jouissent souvent d’une envergure internationale, ce qui, malgré la concentration sur les États-Unis, assure une certaine diversification géographique dans la pratique.
Ceci étant, cette focalisation sur le marché américain peut accroître la volatilité et le risque, spécialement face à des perturbations économiques ou politiques aux États-Unis.
Facteurs à considérer : les frais de gestion et l’accessibilité
Dans le choix entre le S&P 500 et le MSCI World, il est impératif de prendre en compte les frais de gestion et l’accessibilité des ETF (Exchange-Traded Funds). Les ETF répliquant le S&P 500, comme l’iShares Core S&P 500 UCITS ETF, présentent des frais de gestion compétitifs, qui se situent fréquemment aux alentours de 0,15% par an. Par opposition, ceux suivant le MSCI World, tels que l’iShares Core MSCI World UCITS ETF, subissent des frais de gestion légèrement supérieurs, généralement proches de 0,25% par an, dû à une plus grande diversité d’actions comprenant cet indice.
L’aspect de l’accessibilité mérite également attention. Les ETF sur le S&P 500 profitent souvent d’une forte liquidité grâce à leur popularité et à leur vaste couverture du marché boursier américain ce qui permet aux investisseurs d’acheter ou de vendre des parts sans impacter significativement les prix (flexibilité et efficience dans les opérations).
En définitive, le choix entre le S&P 500 et le MSCI World devrait s’aligner sur vos objectifs d’investissement personnalisés, votre appétence au risque, et votre plan de diversification. Qu’il s’agisse de rechercher la sécurité et les rendements historiquement supérieurs du S&P 500 ou la diversification mondiale du MSCI World, il reste essentiel de considérer l’ensemble de ces éléments afin de faire un choix avisé.
Conclusion
En fin de compte, la décision d’opter pour le S&P 500 ou le MSCI World est intimement liée à vos visées d’investissement, à votre appétence pour le risque, et à votre approche en matière de diversification. Le S&P 500, célèbre pour sa concentration en grandes entreprises américaines, a certes historiquement proposé des rendements attractifs, mais il vous embarque aussi dans les risques inhérents au marché américain. À l’opposé, le MSCI World offre une ouverture géographique plus étendue (23 pays développés) ce qui peut atténuer les risques et promettre une certaine stabilité sur la longue durée.
Il faut aussi considérer les frais de gestion ainsi que l’accessibilité des ETF qui traquent ces indices. Les ETF tels que l’iShares Core S&P 500 UCITS ETF et l’iShares Core MSCI World UCITS ETF représentent des alternatives économiques pour s’exposer à ces indices.
Enfin, il est sage de garder en mémoire les alertes concernant l’exubérance irrationnelle actuellement observée au sein des ETF du S&P 500 et du MSCI World. Les évaluations s’affichent à des sommets historiques avec une concentration des hausses de valeur sur un nombre restreint d’entreprises. Diversifier ses placements dans d’autres catégories d’actifs et adopter une démarche prudente se révèlent primordiaux pour traverser les marchés financiers en sécurité.
Ne reportez pas vos décisions et n’hésitez pas à réajuster votre portefeuille selon vos impératifs et vos ambitions. Que vous penchiez pour le S&P 500 pour ses performances passées ou pour le MSCI World pour sa couverture mondiale, un choix judicieux et une stratégie de diversification robuste s’avéreront décisifs pour fructifier vos investissements.
