Lorsqu’on parle de placements financiers, deux stratégies reviennent souvent sur la table : le stock picking et l’investissement dans des ETF (ou trackers). Les investisseurs se posent souvent la question de savoir laquelle de ces approches est la mieux adaptée à leurs objectifs financiers. Alors, faut-il privilégier la sélection d’actions individuelles (stock picking) ou opter pour une approche plus diversifiée avec des fonds indiciels négociés en bourse (ETF) ? Cet article explore ces deux stratégies d’investissement afin de vous aider à faire un choix éclairé. Par ailleurs, si ce n’est pas déjà fait, nous vous invitons vivement à lire notre guide 2024 sur l’investissement en bourse.
Qu’est-ce que le stock picking ?
Le stock picking implique la sélection d’actions individuelles dans le but de générer des rendements supérieurs au marché. Cette approche repose fortement sur l’analyse d’actions, où les investisseurs étudient attentivement les performances passées et futures des entreprises.
Pour réussir dans cette stratégie, il est vivement conseillé d’avoir une bonne compréhension du fonctionnement des entreprises, de leurs bilans financiers et de leur environnement économique. Cela nécessite également du temps et des compétences spécifiques pour analyser les données financières et économiques disponibles.
Avantages du stock picking
L’un des principaux avantages du stock picking est la possibilité de réaliser des gains significatifs si les actions sélectionnées performent bien. En investissant directement dans des actions, les investisseurs peuvent bénéficier des potentiels de croissance spécifiques à certaines entreprises.
Autre avantage : la flexibilité. Les investisseurs ont la liberté de choisir exactement dans quelles entreprises et secteurs ils souhaitent investir. Cela peut permettre une meilleure réponse aux tendances émergentes ou aux coups de cœur personnels.
Note de Ronan : Tesla a réalisé sur les 12 derniers mois + 33,05 % de performance au moment où j’écris ce paragraphe. Nvidia a réalisé + 238,67 % de performance sur les 12 derniers mois ce qui montre que les performances peuvent être impressionnantes pour qui sait sélectionner ses actions. Pour rappel, investir comporte des risques, les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
Inconvénients du stock picking
Toutefois, le stock picking comporte aussi plusieurs inconvénients notables. Tout d’abord, il demande du temps et des connaissances approfondies en analyse d’actions. Sans cela, il est facile de faire des erreurs coûteuses.
De plus, cette stratégie comporte un niveau de risque plus élevé. Investir dans une seule ou quelques actions augmente la probabilité de mauvaises performances si ces entreprises ne réussissent pas comme prévu. La diversification, qui réduit les risques liés à l’investissement, est souvent limitée dans le cadre du stock picking.
Note de Ronan : les gains peuvent être élevés, mais les pertes également. Reprenons l’exemple de Tesla, qui, sur les 3 dernières années a réalisé une performance de – 34, 82 %. C’est à dire qu’un investisseur ayant acheté du Tesla il y a trois ans est en négatif de plus de 30 % sur sa position. Il faut aussi avoir les nerfs solides pour gérer toutes ces fortes fluctuations des actions. Nous détaillons davantage cette stratégie de stock picking dans un article à part entière.
Les ETF : une alternative diversifiée
A l’opposé, les ETF offrent une approche d’investissement plus simple et plus diversifiée. Les ETF, ou Exchange-Traded Funds, sont des fonds négociés en bourse qui suivent la performance d’un indice spécifique, comme le S&P 500 ou le CAC 40.
Investir dans des ETF permet aux investisseurs de posséder un ensemble diversifié d’actions sans avoir à acheter chaque action individuellement. C’est donc une stratégie d’investissement moins chronophage et souvent plus rentable à long terme.
Avantages des ETF
L’un des grands avantages des ETF est leur capacité de diversification. En achetant un seul ETF, un investisseur obtient une exposition à une multitude de titres différents, ce qui permet de réduire le risque de pertes importantes.
Ces fonds sont également connus pour leurs frais de gestion faibles. Contrairement aux fonds traditionnels gérés activement, les ETF sont souvent gérés passivement, ce qui permet de maintenir les coûts à un niveau bas. Cela signifie que plus d’argent reste investi, maximisant ainsi les performances potentielles.
Inconvénients des ETF
Malgré leurs nombreux avantages, les ETF ont aussi des inconvénients. Leur gestion passive signifie qu’ils suivent simplement l’indice qu’ils imitent, sans chercher à battre le marché. Donc, si l’indice connaît une mauvaise période, l’ETF subira lui aussi des pertes.
Par ailleurs, même s’ils réduisent le risque en diversifiant, ils peuvent limiter les opportunités de gains explosifs que pourrait offrir une bonne sélection d’actions (stock picking). Pour certains investisseurs expérimentés, cette « absence de challenge » peut être perçue comme un désavantage.
Les ETF se marient très bien avec des enveloppes fiscales telles que l’assurance-vie ou bien le PEA pour réaliser des investissements optimisés fiscalement. Par ailleurs nous avons dressé un comparatif de ces deux excellentes enveloppes fiscales pour vous aider à choisir laquelle utiliser.
Comparer les coûts : stock picking vs. ETF
Il est important de comprendre comment les coûts peuvent influencer votre choix entre le stock picking et les ETF. Entre autres, les principaux aspects à prendre en compte sont les frais de gestion et les commissions sur transactions.
Avec le stock picking, chaque achat et revente d’actions entraîne des frais de courtage. Ces coûts peuvent rapidement s’accumuler, surtout si vous effectuez régulièrement des transactions. De plus, une analyse détaillée des actions représente souvent une charge supplémentaire, soit en termes de temps soit en termes de services payants.
À contrario, les ETF tendent à offrir des frais de gestion globalement inférieurs. Malgré cela, il existe toujours des dépenses associées, notamment des frais annuels basés sur un pourcentage de l’actif géré. Ces frais sont toutefois minimes comparés à ceux des fonds mutuels activement gérés.
Les frais de gestion sont une composante primordiale à prendre en compte car ils s’avèrent être très impactant dans le rendement de vos placements. Ils peuvent être optimisés au niveau du placement en lui-même, notamment avec des bas frais des ETF, mais aussi sur l’enveloppe fiscale qui possède sa propre couche de frais. Ces différentes couches de frais s’additionnent et pèsent généralement très lourd sur les performances financières de vos placements. Les assurances-vie les plus optimisées sont référencées dans notre comparatif 2024 des meilleures assurances-vie.
Profils d’investisseurs compatibles
Investisseurs autonomes
Ceux qui aiment prendre des décisions actives concernant leurs placements préféreront probablement le stock picking. Cette méthode convient aux investisseurs qui apprécient la recherche et l’analyse d’actions, et qui ont assez de temps pour surveiller constamment leurs investissements.
En adoptant cette stratégie, ces investisseurs peuvent personnaliser leur portefeuille selon leurs préférences et ajuster leurs choix en fonction des événements du marché. Cela dit, ce type d’investissement requiert souvent une tolérance élevée au risque.
Investisseurs passifs
Pour les investisseurs qui préfèrent une approche plus détendue, les ETF peuvent être un meilleur choix. Ils conviennent bien aux personnes qui cherchent une solution « acheter et oublier », c’est-à-dire acheter des actifs et les conserver sur une période prolongée sans nécessiter beaucoup de révision ou d’ajustement.
Ils sont également une option saine pour ceux ayant peu de connaissances en finance, car ils peuvent obtenir une large diversification sans avoir à effectuer une analyse poussée de chaque action individuelle.
Avis de Ronan : réaliser son profil d’investisseur est la base de toute stratégie d’investissement boursier ou non. Sauter cette étape vous expose à de mauvaises décisions par la suite pouvant vous coûter très cher !
Performance à long terme
Historiquement, il a été démontré que la majorité des gestionnaires actifs peinent à battre le marché sur le long terme. Par conséquent, les ETF, qui suivent les indices de référence, tendent à fournir des rendements supérieurs après déduction des frais de gestion.
Note de Ronan : l’étude SPIVA qui est réalisée chaque année par S&P démontre que sur le long terme, une écrasante majorité de fonds gérés activement n’arrivent pas à dépasser leur indice de référence. Les ETF sont conçus pour suivre des indices donnés, c’est-à-dire qu’ils suivent un marché donné. S&P est l’abréviation de Standard & Poor’s, qui est une agence américaine de notation, fondée en 1860.
Cependant, il existe des cas où le stock picking bien exécuté surperforme les marchés. Il est possible, avec des choix judicieux et une certaine chance, de réaliser des profits exceptionnels en choisissant les bonnes actions à temps. Néanmoins, cela nécessite une expertise considérable et une vigie constante des conditions du marché.
Le tableau comparatif : stock picking vs. ETF
| Critères | Stock picking | ETF |
|---|---|---|
| Temps nécessaire | Élevé | Faible |
| Frais de gestion | Moyen à élevé | Bas |
| Risque | Élevé | Modéré |
| Potentiel de rendement | Variable, potentiellement élevé | Suivant l’indice, stable |
| Diversification | Faible | Élevée |
Liste des points clés à considérer
- Analyse et recherche : Le stock picking nécessite une analyse quotidienne des marchés et des entreprises.
- Coût : Les frais de transaction peuvent s’accumuler dans le stock picking d’autant plus s’il y a trop de mouvements dans le portefeuille, tandis que les ETF ont des frais de gestion peu élevés.
- Risque : Le stock picking concentre le risque sur quelques actions, alors que les ETF répartissent le risque sur de nombreuses voire très nombreuses valeurs selon les indices.
- Temps et effort : L’investissement en ETF nécessite moins de supervision active par rapport au stock picking.
- Objectifs et tolérance au risque : Votre choix peut dépendre de vos buts financiers et de votre tolérance au risque face aux fluctuations du marché.
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