L’investissement dans des montres de luxe attire de plus en plus d’investisseurs en quête de diversification et de passion. En 2023, le marché mondial des montres de luxe était estimé à plus de 7 milliards d’euros, reflétant un intérêt croissant pour ces objets emblématiques. Mais est-ce vraiment une option viable pour faire fructifier son patrimoine ? Entre rareté, valeur de collection, et fiscalité spécifique, nous allons explorer pour vous les tenants et aboutissants d’un investissement dans une montre. Découvrez si ces précieux garde-temps sont faits pour vous et pourquoi ils continuent de captiver amateurs et investisseurs.
Investir dans une montre : ce qu’il faut savoir
Comprendre le marché des montres de luxe
Le marché des montres de luxe est un secteur de niche qui allie artisanat, innovation et prestige. Les acteurs majeurs de ce marché incluent des marques emblématiques telles que Rolex, Patek Philippe et Audemars Piguet.
Rolex
Rolex, fondée en 1905, est une marque qui incarne la qualité et la fiabilité. Ses modèles, comme la Submariner ou la Daytona, sont recherchés par les collectionneurs du monde entier et leur valeur a connu une croissance constante sur le marché secondaire.
Patek Philippe
Patek Philippe, quant à elle, représente le raffinement et l’héritage horloger suisse. Ses montres, telles que la Nautilus ou la Calatrava, sont souvent vues comme des pièces d’exception, et sont fréquemment mises en avant dans les ventes aux enchères pour des montants records.
Audemars Piguet
Audemars Piguet, avec son célèbre modèle Royal Oak, a également gagné une place importante parmi les montres de luxe, notamment en raison de son design unique et de sa popularité auprès des collectionneurs.
La marque n’est pas la seule composante de ce qui fait de la montre un produit de luxe. Il y a aussi des éléments tels que la rareté, l’artisanat exceptionnel, les matériaux précieux utilisés, et le prestige qui leur est associé. Par exemple, certaines éditions limitées où des montres dotées de complications horlogères (comme les phases de lune, les tourbillons ou les répétitions minutes) peuvent rapidement gagner en valeur.
En termes de chiffres, le marché des montres de luxe a connu une croissance notable au cours des dernières années. En 2022, il était estimé à environ 7,5 milliards d’euros, avec une augmentation constante grâce à une demande croissante provenant d’acheteurs en Europe, en Asie et aux États-Unis. En particulier, le marché de la revente de montres de luxe a été florissant, certaines montres atteignant une valeur jusqu’à deux ou trois fois supérieure à leur prix d’achat initial en boutique.
Ces chiffres montrent que, contrairement à d’autres types d’actifs, les montres de luxe peuvent offrir une protection contre l’inflation et sont souvent considérées comme un placement tangible et sécuritaire, en particulier dans des périodes d’incertitude économique.
Toutefois, il est essentiel de bien comprendre ce marché avant d’y investir, notamment pour pouvoir distinguer les modèles qui ont un potentiel de valorisation élevé des montres qui risquent de perdre de leur valeur.
Pourquoi investir dans une ou plusieurs montres ?
La montre peut être un objet de collection
Les montres de luxe peuvent être bien plus qu’un simple instrument pour indiquer l’heure ; elles représentent souvent un investissement patrimonial avec un potentiel de valorisation significatif. De nombreux modèles sont devenus des objets de collection extrêmement prisés, attirant l’attention des amateurs d’horlogerie et des investisseurs.
Par exemple, la Rolex Daytona, en particulier le modèle porté par Paul Newman, est l’une des montres les plus emblématiques. En 2017, la Daytona de Paul Newman a été vendue aux enchères pour 17,8 millions de dollars, devenant ainsi l’une des montres les plus chères de l’histoire. Cet événement a montré que les montres de luxe peuvent non seulement conserver, mais aussi augmenter de manière exponentielle leur valeur avec le temps.
Un autre exemple est la Patek Philippe Nautilus, notamment les modèles en acier. Cette montre, initialement conçue dans les années 1970, est aujourd’hui l’une des plus recherchées par les collectionneurs. En raison de sa rareté et de sa demande croissante, sa valeur a grimpé bien au-delà de son prix d’achat initial, atteignant parfois jusqu’à trois fois sa valeur de vente au détail lors des ventes aux enchères.
Ces exemples illustrent la capacité de certaines montres à devenir des objets de collection hautement prisés, ce qui peut se traduire par des rendements impressionnants pour les investisseurs avertis.
Quels sont les facteurs de valorisation des montres ?
Plusieurs critères influencent la valorisation d’une montre, nous vous en avons énuméré 4 mais la liste n’est pas exhaustive.
- Rareté : Plus une montre est rare, plus sa valeur peut augmenter. Par exemple, les éditions limitées ou les montres produites en petites quantités sont souvent très recherchées. Un bon exemple est l’Omega Speedmaster Apollo 11 Édition Limitée, produite pour célébrer l’anniversaire de l’alunissage. Sa rareté a fait augmenter sa valeur de manière significative sur le marché secondaire.
- État de conservation : Les montres bien entretenues, avec des pièces d’origine, ont plus de chances de voir leur valeur augmenter. Une montre vintage, par exemple, dont le boîtier et le bracelet sont en excellent état, peut se vendre beaucoup plus cher qu’une version usée du même modèle. Il va de soit que la moindre rayure peut affecter grandement la valeur de la montre.
- Marque : Les marques prestigieuses comme Rolex, Patek Philippe, Audemars Piguet et Jaeger-LeCoultre ont une influence directe sur la valorisation de la montre. Ces marques, en raison de leur histoire, de leur artisanat et de leur prestige, sont souvent perçues comme des valeurs sûres.
- Historique : Une montre ayant appartenu à une personnalité connue ou ayant une histoire particulière peut aussi voir sa valeur augmenter. Un exemple marquant est la Rolex GMT-Master ayant appartenu à Marlon Brando, qui a été vendue pour plusieurs millions de dollars en raison de son historique unique.
Note de Ronan : ces 4 facteurs de valorisation d’une montre de collection sont aussi des facteurs que valorisation que l’on peut trouver dans d’autres types d’actifs tangibles tels que les voitures de collection.
Une montre peut-elle perdre de la valeur ?
Bien que certaines montres de luxe puissent prendre de la valeur, il est important de rappeler que cela n’est pas un investissement garanti en capital, et plusieurs facteurs peuvent causer une dépréciation de valeur plus ou moins fortement.
Les fluctuations du marché peuvent influencer la valeur des montres de luxe. Tout comme les autres marchés d’investissement, celui des montres est sensible à l’offre et à la demande. Si la demande pour une marque ou un modèle diminue, la valeur de la montre peut baisser. Par exemple, certaines montres de Panerai, qui étaient extrêmement populaires dans les années 2000, ont vu leur valeur diminuer lorsque la marque a inondé le marché de nouveaux modèles, entraînant une perte d’exclusivité.
Les effets de mode jouent également un rôle. Certaines montres peuvent perdre de la valeur parce qu’elles ne sont plus à la mode ou qu’elles ont été remplacées par des modèles plus récents et plus attrayants. Les montres avec un design spécifique très lié à une époque peuvent être sujettes à une dévaluation si la tendance passe.
L’état de la montre, qui est un facteur de valorisation, peut lui aussi constituer un autre facteur de risque. Les montres qui ont été mal entretenues, qui ont subi des réparations non autorisées, ou dont les pièces ne sont pas d’origine verront leur valeur diminuer. Une montre vintage dont le cadran a été repeint ou qui possède des pièces de rechange modernes perdra de sa valeur aux yeux des collectionneurs.
Note de Ronan : il est aussi à mon sens important de comprendre qu’une montre de collection, tout comme une voiture de collection, peut-être volée, perdue ou détruite. Il peut y avoir du risque, bien que cela soit complètement différent de l’investissement en bourse. Par ailleurs les montres de collection sont sujettes à de la contrefaçon. Il convient d’être bien vigilant sur ce point avant toute acquisition.
Un actif tangible
Contrairement aux actions ou à d’autres investissements financiers plus volatils, les montres de luxe sont des actifs tangibles que l’on peut porter et apprécier au quotidien. Cette dimension tangible est souvent perçue comme rassurante, surtout en période d’instabilité économique ou de volatilité des marchés financiers.
Lors de périodes de crise économique, les montres de luxe, comme d’autres actifs tangibles tels que l’or, ont tendance à bien conserver leur valeur, car elles sont perçues comme des placements de « valeur refuge ». Par exemple, pendant la crise financière de 2008, la valeur de certains modèles de montres Rolex et Patek Philippe a continué à augmenter alors que les marchés boursiers connaissaient des pertes importantes.
Investir dans une montre, c’est non seulement acquérir un objet de grande qualité et d’une beauté inégalée, mais c’est aussi diversifier ses placements avec un bien tangible qui peut servir de protection contre l’inflation et les aléas économiques. C’est une manière de sécuriser une partie de son patrimoine tout en profitant d’un objet que l’on peut utiliser et transmettre.
Investir dans une montre : quid de la fiscalité ?
Taxation des plus-values sur les objets de collection
Fiscalité appliquée aux œuvres d’art :
Les montres sont considérées comme des œuvres d’art ou bien des métaux par le fisc. Ainsi, en cas de vente, pour celles qui sont considérées comme des œuvres d’art, celles-ci peuvent être soumises à une taxe forfaitaire de 6,5 % sur la plus-value réalisée, dès lors que la montre est vendue à un prix supérieur à 5 000 euros.
Cette taxe se compose de deux éléments :
- Une taxe sur la plus-value au taux de 6 %.
- Une contribution pour le remboursement de la dette sociale (CRDS) au taux de 0,5 %.
Prenons un exemple concret : si vous vendez une montre pour 15 000 euros, alors que vous l’avez initialement achetée pour 10 000 euros, la plus-value réalisée est de 5 000 euros. Dans ce cas, la taxe forfaitaire serait de 6,5 % sur les 5 000 euros de plus-value, soit 325 euros à payer au fisc.
Si toutefois la montre en question est considérée comme appartenant à la catégorie des métaux précieux (or, platine, argent, etc.) le taux d’imposition forfaitaire passe à 10,5 % dont on retrouve toujours les 0,5 % de CRDS.
Par ailleurs, il existe une option alternative, celle de l’imposition au régime des plus-values des particuliers. Cette option permet de bénéficier d’un abattement pour durée de détention de 5 % par an à partir de la troisième année de détention, ce qui signifie qu’au bout de 22 ans, la plus-value est totalement exonérée. Cette option est particulièrement intéressante pour ceux qui ont l’intention de conserver leurs montres sur le long terme.
Supposons qu’un investisseur achète une montre Patek Philippe pour 12 000 euros en 2010 et la revend en 2024 pour 25 000 euros. La plus-value réalisée est de 13 000 euros. Si cet investisseur choisit le régime des plus-values des particuliers, il peut bénéficier d’un abattement de 5 % par année de détention à partir de la troisième année. Après 14 ans de détention, l’abattement total est de 12 ans x 5 % = 60 %. La plus-value imposable est donc de 40 % de 13 000 euros, soit 5 200 euros. La taxe à payer dépendra alors de sa tranche marginale d’imposition.
Optimisation fiscale
Il peut être pertinent de conserver les montres pendant une période prolongée pour bénéficier de l’abattement lié à la durée de détention. De plus, il est recommandé de conserver soigneusement tous les documents relatifs à l’achat, comme la facture d’achat et les certificats d’authenticité, afin de pouvoir justifier la valeur initiale en cas de revente.
Certains investisseurs choisissent de revendre leurs montres à l’étranger, dans des pays où la fiscalité est plus favorable, ou d’utiliser les ventes aux enchères internationales pour optimiser la fiscalité. Cela nécessite toutefois une bonne connaissance des régulations fiscales locales.
Note de Ronan : il vaut mieux consulter un conseiller spécialisé avant de se lancer dans des transactions importantes, pour valoriser au mieux son investissement tout en optimisant au maximum la fiscalité afférente.
Conclusion est-il pertinent d’investir dans une montre ?
Investir dans une montre de collection voire même plusieurs, peut être un investissement rentable et pertinent. Le côté actif tangible est particulièrement intéressant bien que cela puisse aussi jouer en votre défaveur en cas de détérioration, perte ou vol. C’est probablement quelque chose à réserver pour les patrimoines les plus importants pour aller miser sur de la diversification dans de l’actif tangible. Sur des patrimoines plus modestes, il vaut mieux privilégier l’efficacité avec des méthodes d’investissement éprouvées, documentées par des décennies de recherches dont certains chercheurs ont remporté des prix Nobel en économie.
