C’est au tour du célèbre assureur mutualiste, La Macif, de voir un de ses contrats d’assurance-vie passer au crible. La Macif compte environ 5,8 millions de sociétaires et client pour un chiffre d’affaires aux alentours des 5,7 milliards d’euros en 2023. En 2022, La Macif a été élue « Marque préférée des Français » dans la catégorie compagnies d’assurance. Nous ne pouvions ignorer cela tant La Macif tient une place importante dans le paysage des assureurs français. Nous allons vous donner notre humble avis sur le contrat Multi Vie en vous donnant une vision synthétique de ce contrat et en recensant les forces et faiblesses de celui-ci et diverses choses importantes à mettre en avant.
Multi Vie de la Macif : avis synthétique
Le contrat Multi Vie de la MACIF est un contrat d’assurance-vie multisupport, c’est-à-dire que vous pouvez investir dans le fonds euro de la compagnie d’assurance, mais également sur des supports d’investissement en unité de compte permettant d’investir sur les marchés boursiers.
L’assureur qui assure le contrat n’est autre que Mutavie, filiale assurance vie de la MACIF.
Ci-dessous, un tableau synthétique de caractéristiques du contrat d’assurance-vie la MACIF : Multi Vie
| Critères de sélection | Contrat Multi Vie |
| Assureur | Mutavie |
| Courtier ou réseau de distribution | La Macif |
| Ticket d’entrée | À partir de 50 € |
| Versements complémentaires | À partir de 50 € pour les versements libres et pour les versements mensuels |
| Supports d’investissements hors fonds euro | 12 unités de compte dont 3 fonds profilés (Sélections Plurielles) |
| Modes et options de gestion | Gestion libre uniquement Sécurisation de plus-value Dynamisation des intérêts Investissement progressif Versement programmé Rachat programmé Garantie décès incluse dans les frais de gestion |
| Frais sur versement | 0 % |
| Frais de gestion fonds euro | 0,60 % / an |
| Frais de gestion des unités de compte (UC) | 0,60 % / an |
| Frais d’arbitrage | 0,10 % des sommes arbitrées avec un minimum de 5 € et un maximum de 30 € |
| Frais sur les versements de rente | « Ceux en vigueur au jour de la conversion du capital en rente viagère » |
| Frais de rachat | 0 % |
| Performance fonds euro (nette de frais de gestion) | 2,70 % |
| Avance | Oui |
| Avis | Notre avis est négatif. Trop peu de fonds disponibles. Tous sont de la même société de gestion « maison », et chargés en frais. Pas de trackers ni de supports immobiliers |
Les points positifs du contrat la MACIF Multi Vie
- Absence de frais sur les versements
- Frais de gestion du fonds euro et des unités de compte inférieur à la moyenne avec 0,60 % / an et se tient proche des meilleurs contrats d’assurance-vie
- Frais d’arbitrage plutôt faible par rapport aux autres banques et assureurs sur le marché (0,10 %) et plafonnés à 30 €
- Ticket d’entrée vraiment très accessible
Les points négatifs de la MACIF Multi Vie
- L’offre en unités de compte est extrêmement faible et décevante. C’est LE gros point noir du contrat à notre humble avis. Absence d’ETF (ou trackers), et de supports immobiliers
- Absence d’ETF ou trackers
- Pas de supports immobiliers
- Frais d’arbitrage avec un minimum de 5 € ce qui est très pénalisant pour les petits contrats. Les meilleurs contrats n’ont pas de frais d’arbitrage
- Pas de recours à ne serait-ce qu’un arbitrage gratuit dans l’année
L’assurance-vie la MACIF : Multi Vie
Les frais de l’assurance-vie la MACIF Multi Vie
C’est ce qui constitue le point fort du contrat, son faible niveau de frais comparativement à ce que proposent les banques et assurances traditionnelles. Il y a zéro frais sur les versements, comme dans les meilleurs contrats d’assurance-vie du marché. Mais il y a aussi des frais de gestion aussi bien du fonds euro que des unités de compte fixé à 0,60 % ce qui est en dessous des autres sans toutefois faire mieux que les meilleures assurances vie du marché. Ceci dit, à défaut d’être plus compétitif, le contrat Mutavie s’en approche.
Les frais d’arbitrages sont également plus faibles que les acteurs traditionnels, mais malheureusement ne rivalisent pas du tout avec les meilleurs contrats qui sont quant à eux sans frais d’arbitrage.
L’absence de frais de rachat est d’ordre général sur ce type de contrat, en revanche les frais de conversion en rente du contrat Multi Vie de la MACIF sont assez opaques. Nous ne savons pas vraiment le degré de frais qui sera pratiqué au moment du dénouement du contrat en rente s’il devait avoir lieu.
Le fonds euro de Mutavie
La performance du fonds euro en 2023 a été de 2,70 % ce qui est plutôt moyen. Ce n’est ni une force, ni véritablement une faiblesse. L’assureur s’engage chaque année à redistribuer chaque année aux adhérents au moins 95 % des résultats financiers nets engendrés dans l’exercice par les actifs. Ces résultats financiers sont affectés :
- À la rémunération de l’épargne des adhérents
- À la garantie décès versées au(x) bénéficiaire(s)
- À la provision pour participation aux bénéfices afin d’être redistribués ultérieurement
Note de Ronan : je me souviens à mes débuts dans le métier, il y a de cela une dizaine d’années, que le fonds euro de Mutavie (la Macif) était régulièrement en deçà de la moyenne du marché. Il faut croire qu’ils ont bien rectifié le tir ces dernières années pour demeurer dans la moyenne du marché.
Les unités de compte du contrat Multi Vie
Les unités de compte référencées dans le contrat Multi Vie de la MACIF sont au nombre de 12. Tous sont gérés par la même société de gestion, Ofi Invest Asset Management, appartement au groupe Ofi Invest, lui-même appartenant à Aéma Groupe. Il s’agit du pôle de gestion d’actifs d’Aéma Groupe, qui est un groupe Mutualiste issu du rapprochement entre Aésio Mutuelle, la Macif et Abeille Assurances.
Ofi Invest est le 5e groupe français de gestion d’actifs, avec environ 195 milliards d’euros d’encours sous gestion.
Douze fonds de référencés dont trois fonds profilés, c’est extrêmement faible et décevant.
Ces fonds gérés activement sont chargés de frais qui alourdissent les coûts globaux de vos investissements au détriment de la performance qu’ils peuvent vous générer.
Nous déplorons l’absence d’ETF (Exchange Traded Funds) ou trackers, qui sont des fonds indiciels faiblement chargés en frais. Cela peut aller de 3 à 20 fois moins de frais que des fonds gérés activement par des sociétés de gestion tels que Ofi Invest Asset Management pour prendre exemple sur le contrat d’assurance vie de la Macif.
Nous regrettons également l’absence d’unités de compte immobilières, que cela soit sous forme de SCI (Société Civile Immobilière), OPCI (Organisme de Placement Collectif en Immobilier) ou bien de SCPI (Société Civile de Placement en Immobilier).
Les modes et options de gestion
Le contrat d’assurance-vie de la Macif ne comporte pas d’option de gestion pilotée ou bien de gestion conseillée. Vous avez seulement accès à une gestion libre.
Quant aux options proposées, elles sont au nombre de 3 :
La sécurisation des plus-values permet d’arbitrer automatiquement vers un support sécurisé (fonds euro) des plus-values générées par vos supports en unités de compte, lorsqu’elles atteignent un certain seuil fixé à l’avance. Dès lors que ce seuil est franchi, un arbitrage automatique vers le fonds euro est généré afin de sécuriser ces sommes.
La dynamisation des intérêts permet d’affecter les intérêts générés par le fonds en euro vers une unité de compte sélectionnée à l’avance.
L’investissement progressif quant à lui permet au souscripteur d’investir progressivement sur les marchés financiers en arbitrant automatiquement et à intervalles réguliers des sommes investis sur le fonds euro, vers des unités de compte. Cela permet à l’investisseur de lisser ses points d’entrée, un peu comme la stratégie DCA qui est expliquée dans notre guide sur investir en bourse avec un petit budget.
Conclusion
Le contrat Multi Vie n’est clairement pas fait pour tous les investisseurs souhaitant s’exposer aux marchés financiers afin d’aller chercher de la performance avec leur capital tant l’offre en unité de compte est faible.
L’on pourrait penser que ce contrat soit intéressant pour les épargnants souhaitant investir en fonds euro, car après tout, la performance est correcte et les frais de gestion sont plutôt faibles. Malheureusement, les meilleurs contrats d’assurance-vie qui existent sur le marché font mieux à tout point de vue.
Sans grande surprise, notre humble avis est négatif à propos de ce contrat d’assurance-vie. Nous notons une appréciable amélioration dans le temps de la performance du fonds euro.
