Opter pour un contrat d’assurance vie implique de naviguer parmi diverses options d’investissement, les fonds en euros étant une des plus prisées en France grâce à leur sécurité, rendement, et flexibilité. Ces fonds, essentiels à l’assurance vie, permettent de constituer une épargne protégée à long terme, gérée par des assureurs qui investissent dans une variété d’actifs financiers.
Les fonds en euros se distinguent par leur garantie de capital et l’effet cliquet, sécurisant ainsi votre épargne tout en capitalisant les intérêts. Cet article vise à éclaircir la nature des fonds en euros, leurs bénéfices et limites, et les détails fiscaux et frais liés, pour vous aider à faire des choix avisés pour votre patrimoine.
Qu’est-ce qu’un fonds en euros ?
Définition et fonctionnement général
Le fonds en euros est un type d’investissement géré par une compagnie d’assurance, intégré dans des contrats d’assurance vie, de capitalisation ou de plans d’épargne retraite (PER). Il s’agit d’un moyen pour les assurés d’investir leur capital dans un cadre fiscal et financier sécurisé.
Dans le cadre d’une assurance vie, le fonds en euros peut être l’unique option d’investissement (dans un contrat « monosupport ») ou être associé à d’autres options financières (dans un contrat « multisupport »). Pour ces derniers, il est possible de répartir les versements entre le fonds en euros et d’autres unités de compte, en fonction du profil de risque et des préférences de l’épargnant.
Les caractéristiques principales des fonds en euros
Les fonds en euros se distinguent par une allocation d’actifs orientée principalement vers des obligations, y compris des emprunts d’État (obligations souveraines) et des obligations d’entreprises (obligations corporate). Cette stratégie d’investissement assure stabilité et sécurité. Pour améliorer le rendement, une portion restreinte du portefeuille peut être investie en actions, en immobilier ou en produits dérivés. Le contrat Linxea Spirit 2 possède un fonds en euros avec une part d’actifs risqués un peu plus importante qu’un fonds en euros traditionnel. C’est ce qui lui a permis d’afficher un rendement supérieur durant ces dernières années.
La gestion de ces fonds vise un équilibre entre sécurité et potentiel de rendement, ce qui les rend attrayants pour les épargnants souhaitant minimiser les risques tout en bénéficiant d’une rémunération annuelle.
La garantie du capital et le calcul des intérêts
Un avantage majeur des fonds en euros réside dans la garantie du capital investi, protégé indéfiniment, à l’exception des frais de gestion. De plus, les intérêts générés sont sécurisés par l’effet cliquet, assurant leur capitalisation définitive et leur capacité à générer à leur tour des intérêts l’année suivante.
Le rendement des fonds en euros est fixé chaque année, combinant un taux d’intérêt technique déterminé par l’assureur et une possible participation aux bénéfices, souvent encadrée par des limites légales pour éviter des promesses non tenables de la part des assureurs.
Avantages et inconvénients du fonds en euros
Sécurité du capital et intérêts garantis
Les fonds en euros se distinguent par la garantie de capital qu’ils offrent, assurant aux épargnants que le capital investi est protégé en partie ou en totalité par l’assureur. Cela signifie que les sommes versées, à l’exception des frais de gestion, sont sécurisées. Cette garantie est une source de sécurité financière très prisée par les investisseurs prudents.
Outre la garantie de capital, les fonds en euros produisent des intérêts qui bénéficient de l’effet cliquet, garantissant que les intérêts annuels sont capitalisés et génèrent à leur tour des intérêts l’année suivante. Cette caractéristique peut augmenter significativement les gains à long terme.
Rendements et taux d’intérêt dans le contexte économique actuel
Les fonds en euros offrent généralement des rendements stables et prévisibles, bien que ceux-ci puissent varier selon la performance des actifs sous-jacents. Les assureurs déterminent un taux de rendement minimum garanti (TMG) chaque année, qui ne peut descendre sous un certain seuil.
En 2022, par exemple, certains fonds en euros ont affiché des taux de rendement nets de frais de gestion compris entre 1,30% et 2,30%.
Note de Ronan : les meilleurs fonds en euros ont rapporté entre 3 % et 4 % en 2023 dont certains via des politiques de bonification du rendement de fonds euros en échanger d’une part d’encours investi en unités de compte. Parmi les très bons résultats citons Evolution Vie, Bourse Direct Horizon, Lucya Cardif, Linxea Spirit 2 ou bien Placement Direct Vie. Tous ces contrats représentent ce qu’il se fait de mieux en matière d’assurance-vie et nous en avons dressé un comparatif 2024.
Il est cependant essentiel de comprendre que les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs. Les conditions économiques et les décisions prises par les assureurs influent sur les taux d’intérêt annuels. Malgré ces incertitudes, les fonds en euros demeurent attrayants pour ceux à la recherche d’une rémunération stable et sécurisée.
Inconvénients à considérer avant l’investissement
Malgré leurs nombreux atouts, les fonds en euros présentent des inconvénients, notamment une faible marge de manœuvre en termes de rendement, surtout dans un contexte de taux d’intérêt faibles. Leur performance peut être moindre comparée à celle d’investissements plus risqués, tels que les unités de compte en actions ou en immobilier.
Les frais de gestion annuels peuvent également réduire une partie des gains, et en cas de faillite de l’assureur, la garantie du capital peut être compromise. Il est aussi essentiel de prendre en compte les prélèvements sociaux et fiscaux applicables aux intérêts générés, pouvant diminuer le rendement net pour l’épargnant.
Fiscalité et frais associés aux fonds en euros
Les prélèvements sociaux et la fiscalité sur les gains
L’investissement dans un fonds en euros via un contrat d’assurance vie implique de prendre en compte la fiscalité et les prélèvements sociaux qui s’y appliquent.
Les gains issus des fonds en euros sont soumis à des prélèvements sociaux de 17,2%. La « purge » des prélèvements sociaux a lieu chaque année au moment du versement des intérêts générés par le fonds en euros contrairement au unités de compte dont les prélèvements sociaux ont lieu au moment du retrait. En termes de fiscalité, la taxation des gains (intérêts et plus-values) dépend de la durée de détention des capitaux. Pour les versements effectués avant le 27 septembre 2017, les gains peuvent être taxés selon un prélèvement forfaitaire libératoire (PFL) ou selon le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Pour les versements postérieurs, ils sont assujettis à un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8% d’impôt sur le revenu, en plus des 17,2% de prélèvements sociaux, ou peuvent être taxés au barème progressif, selon l’option choisie. Pour davantage d’informations, nous vous invitons à vous référer à notre guide complet sur la fiscalité de l’assurance-vie.
Note de Ronan : il existe des situations spécifiques où une exonération de prélèvements sociaux peut être mise en place telles que pour un non résident fiscal français ou bien pour tout rachat suite à une invalidité de 2e ou 3e catégorie sous conditions.
Les différents types de frais : gestion, arbitrage, entrée
Les frais liés aux fonds en euros peuvent affecter le rendement net de l’épargnant.
Les frais de gestion annuels, prélevés par l’assureur pour la gestion du portefeuille, varient selon les compagnies d’assurance et peuvent réduire de manière significative les gains. Les frais d’entrée ou de souscription, prélevés lors du versement initial, et les frais d’arbitrage, appliqués lors de la réallocation des investissements entre différents supports, sont d’autres coûts à considérer.
Comment ces frais influencent le rendement net pour l’épargnant
Les frais liés aux fonds en euros peuvent diminuer considérablement le rendement net de l’épargnant. Ainsi, un fonds affichant un rendement brut de 3% mais grevé de frais de gestion de 1,5% offrira un rendement net de seulement 1,5%.
Il est essentiel de prendre en compte ces frais lors de l’évaluation de la rentabilité d’un fonds en euros. La performance nette, après déduction des frais, est souvent un critère clé pour choisir un fonds, montrant qu’un fonds avec une performance nette élevée et des frais de gestion réduits peut être plus bénéfique qu’un fonds avec un rendement brut plus important mais assorti de frais de gestion plus élevés.
Conclusion
En résumé, les fonds en euros représentent une option sécurisée et attrayante pour ceux désirant placer leur épargne via un contrat d’assurance vie. Ils assurent la protection du capital investi grâce à leur garantie de capital et au mécanisme d’effet cliquet, permettant ainsi la génération d’intérêts cumulatifs. Bien que les rendements aient été historiquement faibles, une tendance à l’amélioration a été observée récemment, en particulier en 2022 et 2023, grâce à l’augmentation des taux d’intérêt et aux bonnes performances des obligations à long terme.
Il est essentiel de prendre en compte les frais de gestion et les prélèvements sociaux, qui peuvent réduire le rendement net, et de diversifier votre portefeuille en associant les fonds en euros à des unités de compte présentant un niveau de risque plus élevé pour améliorer le ratio rentabilité/risque. Finalement, les fonds en euros demeurent une alternative sûre et fiable pour sécuriser votre avenir financier. Il est recommandé de consulter un expert ou de comparer les propositions des différents assureurs afin de sélectionner l’offre la plus adaptée à vos besoins et à votre profil de risque.
